半年報(bào)丨暴跌18.9%！2025年上半年中國中央空調(diào)市場深度剖析與展望報(bào)告正式發(fā)布

“內(nèi)卷”一詞，已然成為2025年上半年中央空調(diào)行業(yè)的集體寫照與核心關(guān)鍵詞。在這一時(shí)期，地產(chǎn)需求如墜冰窖，政府項(xiàng)目資金捉襟見肘，多重利空因素如洶涌浪潮般疊加，使得行業(yè)從業(yè)者深陷經(jīng)營困境，整個(gè)行業(yè)面臨著前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

一、行業(yè)整體態(tài)勢：數(shù)據(jù)下滑，困境凸顯

據(jù)權(quán)威行業(yè)媒體《中央空調(diào)市場》的詳細(xì)統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，中央空調(diào)行業(yè)整體呈現(xiàn)出同比下滑18.9%的嚴(yán)峻態(tài)勢。從這一數(shù)據(jù)不難看出，行業(yè)下行趨勢極為顯著，猶如一艘在暴風(fēng)雨中飄搖的船只，艱難前行。房地產(chǎn)市場的需求降至歷史新低，各類工程項(xiàng)目延期現(xiàn)象屢見不鮮，眾多不利因素交織在一起，給廠商帶來了巨大的經(jīng)營壓力和嚴(yán)峻考驗(yàn)。

二、市場特征深度剖析

（一）地產(chǎn)頹勢難止，終端需求疲軟不堪

中央空調(diào)行業(yè)作為房地產(chǎn)行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)，與地產(chǎn)行業(yè)的興衰緊密相連，可謂是一榮俱榮、一損俱損。在2025年1 - 6月期間，房地產(chǎn)市場依舊延續(xù)著陰跌的態(tài)勢，全國新建商品房銷售面積僅為4.58億平方米，同比下降3.5%。盡管政府陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策進(jìn)行引導(dǎo)和調(diào)控，但效果卻不盡如人意。其中，個(gè)人按揭貸款同比大幅下降，這一數(shù)據(jù)直觀地反映出消費(fèi)者購房意愿的低迷。

房地產(chǎn)市場的低迷對(duì)中央空調(diào)行業(yè)產(chǎn)生了多方面的連鎖反應(yīng)。一方面，房地產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模大幅縮小，廠家精裝配套板塊的業(yè)務(wù)急劇收縮。為了維持生存和發(fā)展，廠家不得不將更多的精力和資源投入到工裝市場。另一方面，消費(fèi)者普遍存在“買漲不買跌”的心理，這使得零售市場的新房成交量急劇減少。盡管眾多品牌針對(duì)消費(fèi)K型分化現(xiàn)象，分別推出了多恒系統(tǒng)、高性價(jià)比產(chǎn)品等多樣化的產(chǎn)品策略，但依然無法逆轉(zhuǎn)整個(gè)市場的下滑趨勢。這就如同在逆流中劃船，盡管奮力劃槳，但船的前進(jìn)速度依然緩慢。

（二）資金鏈條緊繃，項(xiàng)目停擺成常態(tài)

在工程市場中，“缺錢”無疑是最為熱門的詞匯。長期以來，政府公建項(xiàng)目一直是中央空調(diào)行業(yè)工程市場銷量的重要支柱，尤其是學(xué)校、醫(yī)院、體育館等大型民生類項(xiàng)目。然而，由于貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)影響，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨緊，地方政府財(cái)政收入減少，資金捉襟見肘，已經(jīng)無力再大舉推進(jìn)此類項(xiàng)目。這導(dǎo)致在公共資源交易平臺(tái)上出現(xiàn)了大量的“僵尸”項(xiàng)目，這些項(xiàng)目看似存在，但實(shí)際上既無資金支持，也無明確的實(shí)施計(jì)劃，成為了行業(yè)發(fā)展的“絆腳石”。

與此同時(shí)，中小項(xiàng)目數(shù)量也在快速下降，這從側(cè)面反映出民間投資的信心嚴(yán)重不足。特別是在餐飲業(yè)、娛樂業(yè)等嚴(yán)重依賴客流的行業(yè)，項(xiàng)目數(shù)量下滑尤為明顯。以餐飲業(yè)為例，2025年上半年，由于競爭激烈、成本飆升、外賣沖擊以及食品安全問題等多重因素的疊加影響，倒閉數(shù)量高達(dá)上百萬家。即便是在城市成熟的商圈，也經(jīng)常能看到“旺鋪招租”的牌子，曾經(jīng)熱鬧非凡的商業(yè)景象如今已變得冷冷清清。中小項(xiàng)目市場的收縮，進(jìn)一步加劇了中央空調(diào)行業(yè)的困境。

（三）利潤空間微薄，從業(yè)人員流失成常態(tài)

整個(gè)中央空調(diào)行業(yè)市場正經(jīng)歷著一場前所未有的生存考驗(yàn)，其中利潤率大幅降低以及從業(yè)者的流失是最為直觀的表現(xiàn)。從市場表現(xiàn)來看，上半年房地產(chǎn)市場低迷，市場需求不足，導(dǎo)致項(xiàng)目數(shù)量大幅減少。經(jīng)銷商為了爭奪有限的市場份額，陷入了“個(gè)位數(shù)毛利率”的惡性競爭局面，部分經(jīng)銷商甚至不惜以5% - 6%的微薄利潤承接項(xiàng)目。這種“以價(jià)換量”的短視行為，不僅嚴(yán)重壓縮了行業(yè)整體利潤空間，更暴露出市場供需失衡、創(chuàng)新乏力、資源錯(cuò)配等深層危機(jī)。

一直以來，品牌廠家通過層層壓貨的方式，逼著代理商、分銷商一層一層壓貨、分銷，既追求規(guī)模也要保住利潤。然而，隨著人工成本、物流成本的不斷上升，以及消費(fèi)者購買力的下降，終端需求不足使得經(jīng)銷商的盈利水平大幅下降。相關(guān)從業(yè)人員的薪資待遇水平也出現(xiàn)了50%甚至更高的降幅，這使得不少從業(yè)者對(duì)行業(yè)前景感到悲觀，紛紛選擇退出行業(yè)。即便形勢如此嚴(yán)峻，一些品牌依然通過新增渠道商、壓貨給新渠道商的方式，實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)出貨量提升。這種竭澤而漁的做法，使得本就激烈的市場競爭更加白熱化，進(jìn)一步加劇了行業(yè)的困境。

（四）增速持續(xù)放緩，細(xì)分市場發(fā)展艱難

細(xì)分領(lǐng)域一直是近幾年來中央空調(diào)行業(yè)競爭的焦點(diǎn)，尤其是以半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)中心、新能源、電子等高端制造業(yè)為代表的細(xì)分市場，其工程項(xiàng)目的數(shù)量和規(guī)模總是牽動(dòng)著整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。然而，貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)升級(jí)，使得國內(nèi)外需求銳減，導(dǎo)致產(chǎn)能過?，F(xiàn)象異常嚴(yán)重。項(xiàng)目方延期停建的項(xiàng)目比比皆是，大型新建項(xiàng)目數(shù)量屈指可數(shù)。

值得一提的是，總包統(tǒng)籌已經(jīng)成為行業(yè)常態(tài)，而總包方資金狀況緊張也由來已久。工程商們深知其中的風(fēng)險(xiǎn)，更不敢冒險(xiǎn)墊資，這使得許多項(xiàng)目無法順利推進(jìn)?；蛟S是預(yù)見到了國內(nèi)市場的低迷，知名品牌都將目光瞄準(zhǔn)了海外市場。盡管部分品牌通過提前布局搶占了一定的先機(jī)，但受制于貿(mào)易戰(zhàn)、關(guān)稅戰(zhàn)等因素的影響，上半年中央空調(diào)出口銷量并未出現(xiàn)暴增?？紤]到后期關(guān)稅戰(zhàn)有可能升級(jí)，在當(dāng)前態(tài)勢下加大海外市場的投入，或許并不能助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展，反而可能會(huì)帶來更多的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

（五）繁榮表象難掩，“國補(bǔ)”“舊改”后勁不足

從去年推出“國補(bǔ)”政策以來，家裝零售市場猶如被注入了一針強(qiáng)心劑，尤其是依賴補(bǔ)貼成交的以舊換新、局改項(xiàng)目數(shù)量大幅上升。然而，國補(bǔ)畢竟是一種“政策紅利”，而非市場常態(tài)。在房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷的狀態(tài)下，通過“國補(bǔ)”拉動(dòng)內(nèi)需雖然在短期內(nèi)有一定效果，但從長期來看，必然會(huì)提前透支消費(fèi)力。

尤其是享受政策補(bǔ)貼的門檻較高，大部分中小零售商由于規(guī)模、資質(zhì)等原因達(dá)不到門檻，反而是少量大戶零售商或線上平臺(tái)享受到了政策紅利。這種不公平的現(xiàn)象將進(jìn)一步加劇市場的不平衡，使整個(gè)市場環(huán)境更加惡化。值得一提的是，雖然隨著“兩新”政策的持續(xù)推進(jìn)，地方政府相應(yīng)的政策、優(yōu)惠、方案處于執(zhí)行階段，給項(xiàng)目市場帶來了一定的增量。但是，與新建項(xiàng)目不同，“兩新”政策下的更新改造不僅僅是更換設(shè)備那么簡單，更涉及到系統(tǒng)設(shè)計(jì)、施工安裝、后期運(yùn)維等多個(gè)環(huán)節(jié)的優(yōu)化。大多采用EPC、BOT模式，這對(duì)工程商的技術(shù)實(shí)力、資金實(shí)力提出了苛刻的要求。因此，舊改市場后繼乏力，無法快速提升行業(yè)整體銷量。

（六）關(guān)店潮愈演愈烈，營銷深陷至暗時(shí)刻

收縮戰(zhàn)線似乎已成為行業(yè)共識(shí)，無論是一線城市，還是二三線城市，幾乎所有的零售商們都在關(guān)閉街邊店。究其原因，一方面，店租、人工成本持續(xù)高漲，給零售商帶來了巨大的經(jīng)營壓力；另一方面，年輕一代客戶的生活方式和消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生了巨大變化，他們進(jìn)店咨詢的日益減少，往往是在線上觀看直播，提前做好攻略后再進(jìn)店。

正因如此，一眾零售商紛紛加大了線上營銷的力度，甚至有零售商每周在抖音平臺(tái)直播5場，通過后臺(tái)精準(zhǔn)投流以及線下小區(qū)推廣進(jìn)行精準(zhǔn)獲客。與此同時(shí)，一、二線城市的零售商選擇收縮規(guī)模，一方面進(jìn)行人員優(yōu)化調(diào)整，降本增效；另一方面，從原來的多店經(jīng)營，逐步保留為一家大店經(jīng)營。雖然零售市場增速放緩，但是頭部品牌仍在加大力度鋪設(shè)渠道，在大中型城市開始開設(shè)800 - 1000平米的旗艦店，在城市核心網(wǎng)點(diǎn)開設(shè)衛(wèi)星店，以此來搶占市場份額。而為了更好地提升業(yè)績指標(biāo)，不少頭部品牌在零售端的產(chǎn)品價(jià)格再創(chuàng)新低，這進(jìn)一步加劇了市場的價(jià)格競爭。

三、未來展望與建議

面對(duì)如此嚴(yán)峻的市場形勢，中央空調(diào)行業(yè)需要積極尋求變革和突破。企業(yè)應(yīng)加大技術(shù)創(chuàng)新投入，提高產(chǎn)品的智能化、節(jié)能化水平，以滿足市場對(duì)高品質(zhì)產(chǎn)品的需求。同時(shí)，要加強(qiáng)品牌建設(shè)，提升品牌知名度和美譽(yù)度，增強(qiáng)市場競爭力。在營銷方面，要順應(yīng)消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣的變化，加大線上營銷力度，拓展銷售渠道。此外，行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)發(fā)揮積極作用，加強(qiáng)行業(yè)自律，規(guī)范市場秩序，促進(jìn)企業(yè)之間的合作與交流，共同推動(dòng)行業(yè)的健康發(fā)展。

總之，2025年上半年中國中央空調(diào)市場雖然面臨著諸多困難和挑戰(zhàn)，但只要企業(yè)能夠積極應(yīng)對(duì)，把握市場趨勢，加強(qiáng)創(chuàng)新和合作，就一定能夠在困境中尋找到新的發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。